O distrito de Caravaggio era conhecido como Morro da Miséria, pois era um local de terra seca. Os imigrantes que se instalaram na localidade trouxeram uma estampa de Nossa Senhora de Caravaggio. Depois de muitos dias de seca, as famílias rezaram para a santa em busca de auxílio e foram agraciados com chuva. Em homenagem foi construído um oratório. No ano de 1967 foi inaugurado o Santuário. 

A festa anual traz cerca 70 mil peregrinos movidos pela fé que vem ao local fazer e pegar promessas. A Festa e Romaria em honra a Nossa Senhora de Caravaggio foi reconhecida no calendário de eventos oficial do Estado de Santa Catarina devido à importância e volume de peregrinos.